Mettre fin à la guerre ?

Alors que le dernier rapport sur l’inflation américaine a d’abord secoué Wall Street mercredi, le S&P 500 (SP500) a finalement clôturé la séance sans encombre, tandis que les rendements obligataires ont légèrement reculé après une hausse initiale. Les analystes continuent d’examiner ces mouvements – sans oublier les tensions commerciales – mais ce sont surtout les gros titres géopolitiques qui captent l’attention. Après l’idée controversée de Donald Trump de prendre le contrôle de Gaza, les discussions autour d’un plan de paix entre la Russie et l’Ukraine s’intensifient.

« L’ambiance plus sereine sur les marchés traduit une certaine indifférence face à l’inflation plus élevée que prévu aux États-Unis », explique Jun Rong Yeap, stratège chez IG Asia Pte. « Il faudra davantage de données pour établir une véritable tendance, et les marchés semblent déjà intégrés dans une perspective de statu quo prolongé de la Fed. »

Le pétrole en baisse et des tensions qui persistent

Dans ce climat d’incertitude, le prix du pétrole continue de chuter avant la Conférence sur la sécurité de Munich prévue vendredi. Le baril de WTI (CL1:COM), qui valait environ 80 $ à l’époque de la présidence Trump, est tombé à 70 $ ce matin. Cette nouvelle dynamique politique, notamment entre Trump et Poutine, a déjà eu des conséquences : la libération de l’enseignant américain Marc Fogel en échange du ressortissant russe Alexander Vinnik.

Mais au-delà des négociations diplomatiques, une autre question inquiète les capitales européennes : qui paiera pour la reconstruction de l’Ukraine ? Les discussions portent également sur une éventuelle force de maintien de la paix hors OTAN pour sécuriser le territoire.

Un plan réaliste ou utopique ?

Donald Trump a cité le secrétaire à la Défense, Pete Hegseth, qui estime que l’adhésion de l’Ukraine à l’OTAN « n’est pas une option réaliste » et que, si certaines terres pourraient être récupérées, revenir aux frontières de 2014 semble impossible. De plus, Trump insiste sur le fait que l’Europe doit assumer « l’écrasante majorité de l’aide future, qu’elle soit militaire ou humanitaire » à l’Ukraine.

Afin de poser des garanties sur l’utilisation des financements américains, le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, s’est rendu à Kyiv cette semaine. Son objectif ? S’assurer que les États-Unis puissent récupérer leur argent, notamment par des accords donnant accès aux précieuses ressources ukrainiennes comme les terres rares, le pétrole et le gaz.

La guerre prendra-t-elle fin sur ces bases ? Rien n’est encore certain, mais une chose est claire : l’économie et la géopolitique sont plus que jamais liées.

Les Sept Indicateurs Clés de la Semaine : La Guerre Commerciale de Trump Jette une Ombre sur les Nonfarm Payrolls

Nonfarm Payrolls

La Guerre Commerciale de Trump au Centre de l’Attention

Après deux semaines à la Maison Blanche, Donald Trump frappe fort avec une série de tarifs douaniers qui bouleversent les marchés. Le dollar américain est l’un des rares actifs à en tirer profit, mais pour combien de temps ?

❗ Trump et ses Tarifs : Une Bombe à Retardement

Les investisseurs avaient espéré que Trump éviterait d’imposer de nouveaux tarifs, mais cette illusion s’est dissipée. Le président américain a annoncé des taxes de 25 % sur le Mexique et le Canada (10 % pour le pétrole) et 10 % sur la Chine, s’ajoutant aux précédentes sanctions.

Le marché a réagi avec panique, le dollar a bondi, mais un espoir subsiste. Les taxes ne prendront effet que mardi, laissant une marge de négociation. Trump doit s’entretenir avec Justin Trudeau et Claudia Sheinbaum. Un compromis est-il possible ?

Malgré l’optimisme de certains, une déclaration de Trump laisse à penser qu’il est prêt à assumer une hausse des prix aux États-Unis pour atteindre ses objectifs. Quelles sont ses ambitions réelles ? Contrôler l’immigration, limiter les importations de fentanyl, ou forcer l’achat de produits américains ? Tant que ces objectifs ne sont pas clairs, la guerre commerciale risque de durer.

Indicateurs économiques de la Semaine

❗ ISM Manufacturing PMI : Une Opportunité à Court Terme ?

Lundi 15h00 GMT – L’industrie manufacturière américaine, particulièrement touchée par les tensions commerciales, pourrait réagir violemment aux récentes annonces de tarifs. Mais cette publication, basée sur des données collectées avant l’annonce, pourrait révéler une surprise positive et créer une brève impulsion sur les marchés.

❗ JOLTs : Un Rappel de la Force du Marché de l’Emploi

Mardi 15h00 GMT – Bien qu’il s’agisse d’un indicateur retardé (décembre), le JOLTs est scruté de près par la Fed. Une hausse des embauches pourrait renforcer le dollar, peser sur les actions et l’or, tandis qu’une faiblesse pourrait signaler un ralentissement.

❗ ADP Jobs : Une Barre Facile à Franchir ?

Mercredi 13h15 GMT – L’ADP, premier fournisseur de paie aux États-Unis, offre un avant-goût des Nonfarm Payrolls. En décembre, les chiffres étaient faibles (122K emplois privés créés). Une surprise positive pourrait renforcer le dollar, mais seulement temporairement.

❗ ISM Services PMI : Dernier Indice Avant les Nonfarm Payrolls

Les services représentent la majeure partie de l’économie américaine. Un bon résultat pourrait renforcer les anticipations haussières pour les Nonfarm Payrolls et influer sur les marchés.

❗ La Banque d’Angleterre Prête à Baisser ses Taux

Jeudi 12h00 GMT – La BoE devrait réduire ses taux de 25 points de base à 4,50 %. L’attention sera à la répartition des votes et aux prévisions d’inflation. Un ton pessimiste du gouverneur Andrew Bailey pourrait faire plonger la livre sterling.

  • ❗ Nonfarm Payrolls : Le Grand Test

Vendredi 13h30 GMT – L’emploi est un pilier de la politique de la Fed. Le premier rapport de 2025 a explosé les prévisions avec 256K emplois créés contre 160K attendus. Pour janvier, 170K sont anticipés. Un chiffre supérieur renforcerait le dollar et mettrait sous pression l’or et les actions.

L’impact dépendra de l’écart par rapport aux prévisions. Une surprise massive pourrait créer une forte volatilé. Restez connectés pour une analyse en direct !

L’or en route vers de nouveaux sommets face à la guerre commerciale

prix de l'or

L’or repart à la hausse face à la guerre commerciale, objectif $2,817 en vue

La flambée de l’or pourrait bien reprendre, portée par les tensions commerciales grandissantes. Le président Donald Trump a annoncé de lourds droits de douane : 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique, ainsi que 10 % sur les produits chinois. Ces mesures marquent une escalade significative dans la guerre commerciale mondiale, suscitant des inquiétudes géopolitiques accrues.

Si ces hausses de tarifs risquent d’entraîner une inflation aux États-Unis, ce qui pourrait faire monter les rendements obligataires et peser sur l’or, l’incertitude grandissante pousse les investisseurs à se tourner vers le métal précieux comme valeur refuge.

L’or face aux niveaux techniques clés

Actuellement, la paire XAU/USD se heurte à la résistance de $2,786, un seuil testé la semaine dernière. Les haussiers gardent un œil attentif sur l’objectif des $2,817, sommet atteint vendredi. En cas de repli, les supports majeurs se situent à $2,772, puis à $2,746, qui pourraient servir de tremplin pour une nouvelle ascension.

Perspectives du marché de l’or

Dans ce contexte de tensions commerciales, l’or semble prêt à poursuivre sa tendance haussière à long terme. La crainte d’une escalade supplante le risque d’une pression baissière liée à des rendements plus élevés.

Les investisseurs devront surveiller de près les évolutions du conflit commercial et les réactions des banques centrales, qui pourraient influencer la direction future du marché de l’or.

prix de l'or
prix de l’or

Le Dow Jones (US30) casse son biseau terminal à la baisse : support clé à 43 493

Le Dow Jones (US30) casse son biseau

Le Dow Jones (US30) a terminé un cycle haussier en cinq vagues d’Elliott avec un sommet à 45 060. Cependant, l’indice a ensuite franchi à la baisse la formation en biseau terminal, atteignant l’objectif technique de 43 842.

Analyse technique : formation corrective en cours

D’après l’analyse des vagues d’Elliott, l’indice évolue désormais dans une structure corrective AB-CD à la baisse. Un support clé se situe entre 43 493 et 43 465, tandis que la résistance est fixée à 44 933.

Un écart important s’est formé depuis le vendredi 31 janvier à 44 524, ce qui pourrait influencer les mouvements futurs.

Perspectives et prévisions

🔹 Pression vendeuse persistante : la cassure du biseau terminal ouvre la voie à une poursuite de la baisse.
🔹 Zone d’achat potentielle : la zone 43 493 – 43 465 pourrait attirer les acheteurs.
🔹 Comblement du gap : les écarts de prix tendent à se refermer, ce qui pourrait ramener l’indice vers 44 524.

Conclusion : La volatilité devrait rester élevée, avec un marché potentiellement mixte entre ventes et rachats sur support. Les traders surveilleront attentivement les réactions autour de 43 493.

Le Dow Jones (US30) casse son biseau
Le Dow Jones (US30) casse son biseau