Les Sept Indicateurs Clés de la Semaine : La Guerre Commerciale de Trump Jette une Ombre sur les Nonfarm Payrolls

Nonfarm Payrolls

La Guerre Commerciale de Trump au Centre de l’Attention

Après deux semaines à la Maison Blanche, Donald Trump frappe fort avec une série de tarifs douaniers qui bouleversent les marchés. Le dollar américain est l’un des rares actifs à en tirer profit, mais pour combien de temps ?

❗ Trump et ses Tarifs : Une Bombe à Retardement

Les investisseurs avaient espéré que Trump éviterait d’imposer de nouveaux tarifs, mais cette illusion s’est dissipée. Le président américain a annoncé des taxes de 25 % sur le Mexique et le Canada (10 % pour le pétrole) et 10 % sur la Chine, s’ajoutant aux précédentes sanctions.

Le marché a réagi avec panique, le dollar a bondi, mais un espoir subsiste. Les taxes ne prendront effet que mardi, laissant une marge de négociation. Trump doit s’entretenir avec Justin Trudeau et Claudia Sheinbaum. Un compromis est-il possible ?

Malgré l’optimisme de certains, une déclaration de Trump laisse à penser qu’il est prêt à assumer une hausse des prix aux États-Unis pour atteindre ses objectifs. Quelles sont ses ambitions réelles ? Contrôler l’immigration, limiter les importations de fentanyl, ou forcer l’achat de produits américains ? Tant que ces objectifs ne sont pas clairs, la guerre commerciale risque de durer.

Indicateurs économiques de la Semaine

❗ ISM Manufacturing PMI : Une Opportunité à Court Terme ?

Lundi 15h00 GMT – L’industrie manufacturière américaine, particulièrement touchée par les tensions commerciales, pourrait réagir violemment aux récentes annonces de tarifs. Mais cette publication, basée sur des données collectées avant l’annonce, pourrait révéler une surprise positive et créer une brève impulsion sur les marchés.

❗ JOLTs : Un Rappel de la Force du Marché de l’Emploi

Mardi 15h00 GMT – Bien qu’il s’agisse d’un indicateur retardé (décembre), le JOLTs est scruté de près par la Fed. Une hausse des embauches pourrait renforcer le dollar, peser sur les actions et l’or, tandis qu’une faiblesse pourrait signaler un ralentissement.

❗ ADP Jobs : Une Barre Facile à Franchir ?

Mercredi 13h15 GMT – L’ADP, premier fournisseur de paie aux États-Unis, offre un avant-goût des Nonfarm Payrolls. En décembre, les chiffres étaient faibles (122K emplois privés créés). Une surprise positive pourrait renforcer le dollar, mais seulement temporairement.

❗ ISM Services PMI : Dernier Indice Avant les Nonfarm Payrolls

Les services représentent la majeure partie de l’économie américaine. Un bon résultat pourrait renforcer les anticipations haussières pour les Nonfarm Payrolls et influer sur les marchés.

❗ La Banque d’Angleterre Prête à Baisser ses Taux

Jeudi 12h00 GMT – La BoE devrait réduire ses taux de 25 points de base à 4,50 %. L’attention sera à la répartition des votes et aux prévisions d’inflation. Un ton pessimiste du gouverneur Andrew Bailey pourrait faire plonger la livre sterling.

  • ❗ Nonfarm Payrolls : Le Grand Test

Vendredi 13h30 GMT – L’emploi est un pilier de la politique de la Fed. Le premier rapport de 2025 a explosé les prévisions avec 256K emplois créés contre 160K attendus. Pour janvier, 170K sont anticipés. Un chiffre supérieur renforcerait le dollar et mettrait sous pression l’or et les actions.

L’impact dépendra de l’écart par rapport aux prévisions. Une surprise massive pourrait créer une forte volatilé. Restez connectés pour une analyse en direct !

L’or en route vers de nouveaux sommets face à la guerre commerciale

prix de l'or

L’or repart à la hausse face à la guerre commerciale, objectif $2,817 en vue

La flambée de l’or pourrait bien reprendre, portée par les tensions commerciales grandissantes. Le président Donald Trump a annoncé de lourds droits de douane : 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique, ainsi que 10 % sur les produits chinois. Ces mesures marquent une escalade significative dans la guerre commerciale mondiale, suscitant des inquiétudes géopolitiques accrues.

Si ces hausses de tarifs risquent d’entraîner une inflation aux États-Unis, ce qui pourrait faire monter les rendements obligataires et peser sur l’or, l’incertitude grandissante pousse les investisseurs à se tourner vers le métal précieux comme valeur refuge.

L’or face aux niveaux techniques clés

Actuellement, la paire XAU/USD se heurte à la résistance de $2,786, un seuil testé la semaine dernière. Les haussiers gardent un œil attentif sur l’objectif des $2,817, sommet atteint vendredi. En cas de repli, les supports majeurs se situent à $2,772, puis à $2,746, qui pourraient servir de tremplin pour une nouvelle ascension.

Perspectives du marché de l’or

Dans ce contexte de tensions commerciales, l’or semble prêt à poursuivre sa tendance haussière à long terme. La crainte d’une escalade supplante le risque d’une pression baissière liée à des rendements plus élevés.

Les investisseurs devront surveiller de près les évolutions du conflit commercial et les réactions des banques centrales, qui pourraient influencer la direction future du marché de l’or.

prix de l'or
prix de l’or

L’or prouve sa résilience face à la Fed, les haussiers visent 2 786 $

résistance de l'or

La Réserve fédérale des États-Unis a maintenu ses taux d’intérêt inchangés tout en adoptant un discours équilibré. Malgré une progression des rendements obligataires américains, l’or, qui ne génère aucun rendement, a fait preuve de résistance. Aujourd’hui, la baisse des rendements de la dette américaine offre au métal précieux une opportunité de briller.

L’impact des données économiques sur l’or

La décision de la Banque centrale européenne (BCE) ne devrait pas avoir d’impact significatif sur l’or. En revanche, la publication du PIB américain pourrait influencer son cours. Un résultat plus fort que prévu exercerait une pression baissière sur le métal jaune, tandis qu’un chiffre plus faible le soutiendrait. Quoi qu’il en soit, toute réaction de l’or à ces données économiques devrait rester de courte durée.

Analyse technique : support et résistances clés

Techniquement, la paire XAU/USD a su s’appuyer sur la moyenne mobile simple 50 périodes en graphique 4 heures, confirmant son importance comme support dynamique. Son dernier rebond illustre la robustesse de cette tendance haussière.

Les niveaux à surveiller :

  • Résistances : 2 772 $, puis 2 786 $, avec un objectif potentiel à 2 800 $
  • Supports : 2 746 $, puis 2 730 $ et enfin 2 717 $

L’or continue donc de démontrer sa force face aux turbulences économiques et aux politiques monétaires. Les investisseurs haussiers gardent un œil attentif sur les prochains seuils critiques.

Tarifs de Trump : Ces entreprises qui envisagent une expansion aux États-Unis

Expansion des entreprises aux États-Unis

L’annonce de nouvelles hausses tarifaires par l’administration Trump pousse plusieurs grandes entreprises à revoir leur stratégie et à considérer une implantation accrue aux États-Unis. Voici un tour d’horizon des plans annoncés par différents acteurs industriels :

Compal Electronics

Le fabricant taïwanais de PC portables envisage d’étendre sa production aux États-Unis. D’après son PDG Anthony Peter Bonadero, plusieurs États du sud ont été sollicités, avec une préférence pour le Texas, bien qu’aucune décision finale n’ait encore été prise.

Essity

Le groupe suédois de produits d’hygiène et de papier pourrait délocaliser une partie de sa production depuis le Mexique et le Canada vers les États-Unis en cas d’imposition de nouveaux tarifs douaniers.

Hyundai Motor

Le constructeur automobile sud-coréen a annoncé son intention d’augmenter la production locale aux États-Unis pour minimiser l’impact des tarifs. De plus, Hyundai prévoit de fabriquer des véhicules hybrides dans sa nouvelle usine en Géorgie.

Inventec

L’entreprise taïwanaise, spécialisée dans les serveurs IA utilisant des puces Nvidia, étudie actuellement les possibilités d’investissement aux États-Unis. Le Texas semble être un choix privilégié en raison de sa proximité avec le Mexique et de ses infrastructures énergétiques.

LG Electronics

Le géant sud-coréen de l’électronique envisage de transférer la production de ses réfrigérateurs du Mexique vers son usine de Tennessee, qui produit déjà des machines à laver et des sèche-linge.

LVMH

Le groupe de luxe français dirigé par Bernard Arnault a annoncé être « sérieusement en train d’examiner » une expansion de ses capacités de production aux États-Unis.

Samsung Electronics

Selon le Korea Economic Daily, Samsung pourrait délocaliser la fabrication de ses sèche-linge de son usine mexicaine vers celle en Caroline du Sud.

Stellantis

La maison mère de Chrysler avance dans ses projets de production d’un nouveau pick-up intermédiaire à Belvidere, Illinois.

Volkswagen

D’après Handelsblatt, Volkswagen étudie la possibilité d’installer des unités de production aux États-Unis pour ses marques Audi et Porsche afin d’éviter les répercussions des tarifs douaniers.

Face à l’incertitude économique et aux potentielles sanctions commerciales, ces entreprises prennent les devants en adaptant leur stratégie d’expansion. Le marché américain reste un levier clé pour contourner les contraintes tarifaires et renforcer leur présence locale.

 L’or en route vers 2 762 dollars ? La chute des taux relance la tendance haussière

or prix hausse taux

Les menaces tarifaires de Trump font moins trembler les marchés que prévu. Si certaines taxes à l’importation pourraient bien s’appliquer, les investisseurs semblent garder leur calme… pour l’instant ! Résultat : les rendements des obligations américaines reculent, une aubaine pour l’or physique – qui ne génère pas de rendement, mais devient plus attractif face aux actifs financiers.

Et le Moyen-Orient dans tout ça ? La trêve Israël-Hamas, bien que fragile, a un impact limité sur les cours. La vraie force motrice de l’or reste la demande des banques centrales, notamment chinoise et russe, qui diversifient leurs réserves.

Analyse technique : l’or en mode conquête

  • Résistance à franchir : 2 762 ,puisl’embleˊmatiqueseuildes2 800,puisl’embleˊmatiqueseuildes2 800.
  • Soutiens immédiats : 2 733 ,suivide2 689,suivide2 689.

Avec une tendance clairement haussière sur le XAU/USD, les retraits ponctuels ne devraient pas inverser la dynamique. La prudence reste de mise, mais les indicateurs techniques soufflent un vent favorable.

L’or évolue dans la cinquième vague haussière d’un comptage d’Elliott, le précédent sommet à 2 726 $ est sur le point d’être dépassé

Analyse technique de l’or

L’or progresse dans la cinquième et dernière vague d’un comptage haussier d’Elliott. Le précédent sommet du 11 décembre à 2 726 $ est actuellement testé.
Selon les projections, de nouveaux gains pourraient atteindre 2 756 $. Un support intrajournalier se situe à 2 697 $, tandis que le support à moyen terme se trouve à 2 620 $.

Depuis le 25 novembre, une période de consolidation est notable, analysée comme une zone d’accumulation Wyckoff. Cela suggère qu’une cassure à la hausse pourrait être suivie de ventes.

Conclusi

Je surveillerais une cassure du précédent sommet pour éliminer les positions vendeuses faibles. Cependant, prudence, car la matière première se trouve dans la cinquième et dernière vague.

L’or prêt à reprendre sa hausse alors que Trump prend ses fonctions, percée au-delà de 2 725 $ en vue

hausse de l’or

Deux pas en avant, un pas en arrière – voilà le chemin de l’or, et il y a maintenant de la place pour une nouvelle hausse. L’ambiance du marché est relativement optimiste à l’approche de l’investiture de Donald Trump en tant que président des États-Unis. Le calme relatif des rendements permet au métal précieux de progresser.

De plus, l’or a montré sa capacité à se maintenir même lorsque les rendements augmentent, ce qui témoigne de sa solidité. Cela s’explique par la demande des banques centrales, principalement en Chine et en Russie. Cette demande soutient les prix de manière continue et ne devrait pas changer.

XAU/USD fait face à une résistance à 2 725 $, qui était le sommet de la semaine dernière, suivi de 2 750 $. Le support se trouve au plus bas quotidien à 2 698 $, puis à 2 657 $. La tendance générale reste à la hausse.

Trois points essentiels pour la semaine : l’ombre de l’investiture de Trump plane sur les marchés

l’investiture de Trump

1. Les premiers jours de Donald Trump à la Maison Blanche

Lundi, Donald Trump fait son grand retour à la Maison Blanche, déclenchant une vague d’anticipations sur les marchés financiers. Parmi ses premières actions, on attend des décrets dans le secteur énergétique visant à augmenter la production nationale. Les marchés surveilleront également de près ses décisions sur les tarifs douaniers, qui pourraient affecter aussi bien les alliés que les rivaux commerciaux des États-Unis. Une hausse rapide des tarifs entraînerait une inflation plus élevée, ce qui pourrait secouer les marchés.

Sur le front de l’immigration, bien que Trump puisse déclarer une urgence nationale, les impacts économiques immédiats restent limités. Les devises et matières premières réagiront différemment selon ses politiques :

  • Le dollar américain pourrait se renforcer avec des tarifs plus élevés.
  • Les actions et l’or pourraient apprécier une approche plus modérée.
  • Le pétrole pourrait être affecté à plus long terme par ses décisions énergétiques.

L’investiture de Trump, qui se déroule lundi (jour férié aux États-Unis), signifie une pause dans les marchés actions, mais les devises pourraient connaître des mouvements significatifs.

2. La Banque du Japon (BoJ) en passe de relever ses taux

Vendredi matin, après une attente prolongée, la Banque du Japon devrait relever ses taux d’intérêt, passant de 0,25 % à 0,50 %. Cette décision vise à soutenir le yen, affaibli ces derniers mois, et reflète les modestes pressions inflationnistes du pays. Cependant, les responsables japonais adoptent une approche prudente, l’inflation restant trop faible pour justifier une série de hausses importantes.

Les marchés anticipent déjà cette hausse, ce qui pourrait entraîner une vente de yen une fois la décision officielle annoncée, surtout si le gouverneur Kazuo Ueda reste vague sur les prochaines étapes. Si toutefois la BoJ signale de nouvelles hausses, cela pourrait non seulement renforcer le yen, mais également refléter l’impact des politiques tarifaires américaines sur l’économie mondiale.

3. Les PMI Flash US : premiers indices sur le climat économique sous Trump

Vendredi après-midi, les premiers indices PMI (Purchasing Managers’ Index) aux États-Unis pourraient offrir un aperçu du moral des entreprises sous l’administration Trump. Ce baromètre est crucial pour comprendre si les entreprises sont optimistes face aux promesses de baisses d’impôts et de politiques pro-croissance, ou si elles redoutent les coûts liés aux tarifs douaniers.

  • PMI manufacturier (novembre) : 49,4, indiquant une légère contraction.
  • PMI des services (novembre) : 56,8, signalant une croissance solide.

Des scores plus élevés refléteraient un regain de confiance, tandis qu’une baisse traduirait des inquiétudes économiques.

Que signifie l’investiture de Trump pour votre portefeuille ?

Points clés

  • La volatilité est inévitable. Ne paniquez pas. Les fluctuations du marché sont courantes en période de changement politique, comme lors de l’investiture de Trump. Les investisseurs doivent évaluer leurs portefeuilles, analyser leur exposition au risque et maintenir une combinaison équilibrée d’investissements pour faire face aux hausses et aux baisses du marché.
  • Surveillez les secteurs susceptibles d’évoluer. Les politiques proposées par Trump pourraient favoriser certains secteurs comme l’infrastructure, l’industrie et la finance, tandis que d’autres comme la santé et la technologie pourraient rencontrer des défis. Les investisseurs doivent évaluer les opportunités dans les secteurs qui s’alignent sur leur stratégie à long terme.
  • Pensez au-delà des gros titres. Les marchés ne réagissent pas toujours de manière prévisible aux nouvelles concernant les guerres commerciales, les politiques fiscales ou la déréglementation. Les investisseurs doivent se concentrer sur les fondamentaux, investir dans des entreprises solides, utiliser la méthode du coût moyen (dollar-cost averaging) et conserver des liquidités pour saisir des opportunités lors des baisses de marché.

Le début d’une nouvelle présidence apporte souvent une énergie fraîche – et une certaine incertitude – aux marchés financiers. Avec l’investiture de Donald Trump, les investisseurs se préparent à des changements politiques importants. Cela pourrait signifier des modifications des taxes, des dépenses publiques et des accords commerciaux – autant de facteurs auxquels les marchés réagissent déjà ou réagiront prochainement.

Pour les investisseurs, il est naturel de ressentir à la fois de l’excitation face aux opportunités potentielles et une appréhension face à l’inconnu. Comment naviguer dans ces eaux troubles ? L’astuce est de rester concentré sur vos objectifs à long terme tout en gardant une flexibilité suffisante pour tirer parti des nouvelles opportunités. Explorons ensemble comment positionner votre portefeuille à l’aube de ce nouveau chapitre.

La volatilité est inévitable – Ne paniquez pas

Les fluctuations du marché sont fréquentes en période de changement politique, et cette investiture ne fait pas exception. Les investisseurs intègrent peut-être dans les prix l’incertitude liée aux politiques proposées par Trump, comme sa position sur le commerce, les dépenses d’infrastructure et les réformes fiscales.

Même si le cycle des actualités peut ressembler à des montagnes russes, la volatilité n’est pas une raison pour tout vendre. C’est plutôt une occasion d’évaluer votre portefeuille. Commencez par poser ces questions :

  • Suis-je à l’aise avec le niveau de risque dans mon portefeuille ?
  • Ai-je une combinaison d’investissements capable de résister aux hausses et aux baisses du marché ?

Si vous ne savez pas comment analyser votre exposition au risque, vérifiez votre répartition d’actifs :

  • Si vous êtes fortement investi en actions, votre portefeuille peut subir de plus grandes fluctuations.
  • Un équilibre entre actions, obligations et liquidités peut réduire le risque tout en offrant un potentiel de croissance.

Surveillez les secteurs susceptibles d’évoluer

Les politiques proposées par Trump pourraient créer des opportunités pour certains secteurs tout en mettant d’autres sous pression. Voici un aperçu des secteurs à surveiller :

  • Infrastructure et industrie : Les dépenses à grande échelle sur les routes, les ponts et autres infrastructures pourraient stimuler les entreprises de construction, de matériaux et d’équipements lourds. Pensez aux ETF axés sur l’industrie ou l’infrastructure.
  • Finance : Les banques et institutions financières pourraient bénéficier de la déréglementation et de la hausse des taux d’intérêt. Envisagez des fonds offrant une exposition à ce secteur.
  • Secteurs défensifs : Les services publics et les biens de consommation de base offrent souvent de la stabilité en période de volatilité. Ces options peuvent être intéressantes si vous souhaitez jouer la sécurité.
  • Santé et technologie : Ces secteurs pourraient faire face à des défis, en particulier si des politiques sur la tarification des médicaments ou la régulation technologique sont mises en œuvre.

Plutôt que de courir après les tendances, utilisez ces indications pour évaluer les opportunités dans les secteurs alignés avec votre stratégie à long terme.

Pensez au-delà des gros titres

Les gros titres sur les guerres commerciales, les politiques fiscales ou la déréglementation peuvent attirer votre attention, mais les marchés ne réagissent pas toujours de manière prévisible. Par exemple, un tweet sur les tarifs douaniers peut faire chuter les actions un jour, pour qu’elles rebondissent une fois plus de clarté obtenue.

Pour éviter de vous laisser emporter par les bruits de court terme, concentrez-vous sur les fondamentaux :

  • Investissez dans des entreprises solides : Les entreprises avec des bénéfices réguliers et une histoire de résilience sont plus susceptibles de résister à la volatilité politique et du marché.
  • Utilisez le dollar-cost averaging (DCA) : En investissant un montant fixe régulièrement, vous pouvez réduire l’impact des fluctuations du marché sur votre portefeuille.
  • Gardez des liquidités à portée de main : Une réserve de liquidités vous permet de profiter des opportunités lorsque les marchés baissent de manière inattendue.

Construisez un filet de sécurité pour la tranquillité d’esprit

Même les investisseurs expérimentés ressentent des tensions en période d’incertitude. C’est pourquoi il est essentiel d’avoir un filet de sécurité en place :

  • Obligations et dividendes : Ajouter des obligations ou des actions versant des dividendes peut offrir stabilité et revenu pendant les périodes turbulentes. Envisagez un ETF obligataire pour une diversification instantanée.
  • Or et autres couvertures : Les métaux précieux comme l’or agissent souvent comme une couverture contre les baisses de marché ou l’inflation.
  • Rééquilibrage régulier : Vérifiez votre portefeuille au moins deux fois par an pour vous assurer que votre répartition d’actifs reste alignée avec vos objectifs.

Réflexions finales

L’investiture de Trump marque le début d’un nouveau chapitre pour les marchés, mais les principes fondamentaux d’un investissement intelligent restent inchangés. En restant diversifié, en vous concentrant sur les fondamentaux et en adoptant une perspective à long terme, vous pouvez transformer l’incertitude en opportunité.

Personne ne peut prédire l’avenir, mais avec une main ferme et un plan clair, vous serez prêt à affronter tout ce que le marché vous réserve.

L’or progresse dans la 5e vague, résistance précédente à 2 726 $

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L’or poursuit sa progression au sein d’un canal haussier. Bien que les niveaux proches du précédent sommet à 2 726 $ aient attiré quelques prises de bénéfices, aucun signe clair de changement de tendance n’est visible. La matière première continue d’enregistrer des sommets et des creux de plus en plus élevés.

Un support solide est situé à 2 621 $. Les projections suggèrent des gains supplémentaires en direction de 2 753 $.

Cependant, les investisseurs haussiers doivent rester prudents, car nous évoluons dans la cinquième et dernière vague d’un décompte haussier selon la théorie d’Elliott.