L’or prouve sa résilience face à la Fed, les haussiers visent 2 786 $

résistance de l'or

La Réserve fédérale des États-Unis a maintenu ses taux d’intérêt inchangés tout en adoptant un discours équilibré. Malgré une progression des rendements obligataires américains, l’or, qui ne génère aucun rendement, a fait preuve de résistance. Aujourd’hui, la baisse des rendements de la dette américaine offre au métal précieux une opportunité de briller.

L’impact des données économiques sur l’or

La décision de la Banque centrale européenne (BCE) ne devrait pas avoir d’impact significatif sur l’or. En revanche, la publication du PIB américain pourrait influencer son cours. Un résultat plus fort que prévu exercerait une pression baissière sur le métal jaune, tandis qu’un chiffre plus faible le soutiendrait. Quoi qu’il en soit, toute réaction de l’or à ces données économiques devrait rester de courte durée.

Analyse technique : support et résistances clés

Techniquement, la paire XAU/USD a su s’appuyer sur la moyenne mobile simple 50 périodes en graphique 4 heures, confirmant son importance comme support dynamique. Son dernier rebond illustre la robustesse de cette tendance haussière.

Les niveaux à surveiller :

  • Résistances : 2 772 $, puis 2 786 $, avec un objectif potentiel à 2 800 $
  • Supports : 2 746 $, puis 2 730 $ et enfin 2 717 $

L’or continue donc de démontrer sa force face aux turbulences économiques et aux politiques monétaires. Les investisseurs haussiers gardent un œil attentif sur les prochains seuils critiques.

 L’or en route vers 2 762 dollars ? La chute des taux relance la tendance haussière

or prix hausse taux

Les menaces tarifaires de Trump font moins trembler les marchés que prévu. Si certaines taxes à l’importation pourraient bien s’appliquer, les investisseurs semblent garder leur calme… pour l’instant ! Résultat : les rendements des obligations américaines reculent, une aubaine pour l’or physique – qui ne génère pas de rendement, mais devient plus attractif face aux actifs financiers.

Et le Moyen-Orient dans tout ça ? La trêve Israël-Hamas, bien que fragile, a un impact limité sur les cours. La vraie force motrice de l’or reste la demande des banques centrales, notamment chinoise et russe, qui diversifient leurs réserves.

Analyse technique : l’or en mode conquête

  • Résistance à franchir : 2 762 ,puisl’embleˊmatiqueseuildes2 800,puisl’embleˊmatiqueseuildes2 800.
  • Soutiens immédiats : 2 733 ,suivide2 689,suivide2 689.

Avec une tendance clairement haussière sur le XAU/USD, les retraits ponctuels ne devraient pas inverser la dynamique. La prudence reste de mise, mais les indicateurs techniques soufflent un vent favorable.

L’or évolue dans la cinquième vague haussière d’un comptage d’Elliott, le précédent sommet à 2 726 $ est sur le point d’être dépassé

Analyse technique de l’or

L’or progresse dans la cinquième et dernière vague d’un comptage haussier d’Elliott. Le précédent sommet du 11 décembre à 2 726 $ est actuellement testé.
Selon les projections, de nouveaux gains pourraient atteindre 2 756 $. Un support intrajournalier se situe à 2 697 $, tandis que le support à moyen terme se trouve à 2 620 $.

Depuis le 25 novembre, une période de consolidation est notable, analysée comme une zone d’accumulation Wyckoff. Cela suggère qu’une cassure à la hausse pourrait être suivie de ventes.

Conclusi

Je surveillerais une cassure du précédent sommet pour éliminer les positions vendeuses faibles. Cependant, prudence, car la matière première se trouve dans la cinquième et dernière vague.

L’or prêt à reprendre sa hausse alors que Trump prend ses fonctions, percée au-delà de 2 725 $ en vue

hausse de l’or

Deux pas en avant, un pas en arrière – voilà le chemin de l’or, et il y a maintenant de la place pour une nouvelle hausse. L’ambiance du marché est relativement optimiste à l’approche de l’investiture de Donald Trump en tant que président des États-Unis. Le calme relatif des rendements permet au métal précieux de progresser.

De plus, l’or a montré sa capacité à se maintenir même lorsque les rendements augmentent, ce qui témoigne de sa solidité. Cela s’explique par la demande des banques centrales, principalement en Chine et en Russie. Cette demande soutient les prix de manière continue et ne devrait pas changer.

XAU/USD fait face à une résistance à 2 725 $, qui était le sommet de la semaine dernière, suivi de 2 750 $. Le support se trouve au plus bas quotidien à 2 698 $, puis à 2 657 $. La tendance générale reste à la hausse.

Trois points essentiels pour la semaine : l’ombre de l’investiture de Trump plane sur les marchés

l’investiture de Trump

1. Les premiers jours de Donald Trump à la Maison Blanche

Lundi, Donald Trump fait son grand retour à la Maison Blanche, déclenchant une vague d’anticipations sur les marchés financiers. Parmi ses premières actions, on attend des décrets dans le secteur énergétique visant à augmenter la production nationale. Les marchés surveilleront également de près ses décisions sur les tarifs douaniers, qui pourraient affecter aussi bien les alliés que les rivaux commerciaux des États-Unis. Une hausse rapide des tarifs entraînerait une inflation plus élevée, ce qui pourrait secouer les marchés.

Sur le front de l’immigration, bien que Trump puisse déclarer une urgence nationale, les impacts économiques immédiats restent limités. Les devises et matières premières réagiront différemment selon ses politiques :

  • Le dollar américain pourrait se renforcer avec des tarifs plus élevés.
  • Les actions et l’or pourraient apprécier une approche plus modérée.
  • Le pétrole pourrait être affecté à plus long terme par ses décisions énergétiques.

L’investiture de Trump, qui se déroule lundi (jour férié aux États-Unis), signifie une pause dans les marchés actions, mais les devises pourraient connaître des mouvements significatifs.

2. La Banque du Japon (BoJ) en passe de relever ses taux

Vendredi matin, après une attente prolongée, la Banque du Japon devrait relever ses taux d’intérêt, passant de 0,25 % à 0,50 %. Cette décision vise à soutenir le yen, affaibli ces derniers mois, et reflète les modestes pressions inflationnistes du pays. Cependant, les responsables japonais adoptent une approche prudente, l’inflation restant trop faible pour justifier une série de hausses importantes.

Les marchés anticipent déjà cette hausse, ce qui pourrait entraîner une vente de yen une fois la décision officielle annoncée, surtout si le gouverneur Kazuo Ueda reste vague sur les prochaines étapes. Si toutefois la BoJ signale de nouvelles hausses, cela pourrait non seulement renforcer le yen, mais également refléter l’impact des politiques tarifaires américaines sur l’économie mondiale.

3. Les PMI Flash US : premiers indices sur le climat économique sous Trump

Vendredi après-midi, les premiers indices PMI (Purchasing Managers’ Index) aux États-Unis pourraient offrir un aperçu du moral des entreprises sous l’administration Trump. Ce baromètre est crucial pour comprendre si les entreprises sont optimistes face aux promesses de baisses d’impôts et de politiques pro-croissance, ou si elles redoutent les coûts liés aux tarifs douaniers.

  • PMI manufacturier (novembre) : 49,4, indiquant une légère contraction.
  • PMI des services (novembre) : 56,8, signalant une croissance solide.

Des scores plus élevés refléteraient un regain de confiance, tandis qu’une baisse traduirait des inquiétudes économiques.

Les Temps Forts de la Semaine : Les Indices Européens Surpassent les États-Unis Depuis le Début de l’Année

Marchés financiers hebdomadaires

Les actions terminent une semaine chargée de données économiques et des premiers résultats du T4

À la clôture de cette semaine intense, les indices européens enregistrent une hausse de 3 à 5 % depuis le début de l’année, le Stoxx 600 étant en voie de connaître sa meilleure performance hebdomadaire depuis septembre. Dans l’actualité, les noms liés à l’informatique quantique rebondissent après une baisse marquée la semaine dernière. Rigetti Computing, D-Wave, IonQ et Quantum Computing Inc ont vu une augmentation des positions ouvertes parmi les clients de Saxo.

Par ailleurs, le pétrole continue sa progression, soutenu par des sanctions accrues contre l’industrie pétrolière russe et une forte demande en combustibles de chauffage. Enfin, la Chine atteint son objectif de croissance de 5 % du PIB, un signe que les mesures de relance portent leurs fruits. Voici un récapitulatif des événements clés de la semaine.

Les rendements obligataires s’inversent des deux côtés de l’Atlantique

Les données sur l’inflation ont dominé l’agenda économique cette semaine, avec la publication des indices des prix à la consommation (CPI) au Royaume-Uni et aux États-Unis mercredi. Ces chiffres, plus faibles qu’attendu, ont inversé les rendements des obligations britanniques (Gilts) et américaines (Treasuries) après leurs récents sommets. Les attentes de baisse des taux d’intérêt de la Fed et de la Banque d’Angleterre ont augmenté, affaiblissant le dollar et la livre sterling. Ces nouvelles ont soutenu les marchés actions, avec une préférence marquée des investisseurs pour le Nasdaq 100.

Actions et obligations en hausse après des données d’inflation favorables

Résultats des grandes banques américaines

Plusieurs grandes banques américaines ont publié leurs résultats du quatrième trimestre, dépassant les attentes de Wall Street et mettant en lumière la résilience du secteur financier. Malgré des réactions mitigées sur les marchés financiers, ces performances illustrent leur solide potentiel de croissance :

  • Morgan Stanley : Bénéfice net de 3,5 milliards de dollars grâce à la gestion de patrimoine et à la banque d’investissement.
  • Bank of America : Bénéfice net de 7,2 milliards de dollars, soutenu par une forte croissance des prêts et des revenus d’intérêts.
  • U.S. Bancorp : Bénéfice net de 1,745 milliard de dollars, avec un retour sur capital tangible de 18,3 %.
  • Goldman Sachs : Bénéfice net de 3,8 milliards de dollars, en hausse de 22 %, tiré par les frais de gestion d’actifs et de banque d’investissement.
  • JPMorgan Chase : Chiffre d’affaires total de 43,7 milliards de dollars, en hausse de 10 %, avec de solides résultats dans la banque d’investissement et de détail.

Les grandes banques maintiennent le cap malgré les turbulences

TSMC enregistre un trimestre record grâce à l’IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) a enregistré une hausse de 57 % de son bénéfice au quatrième trimestre, atteignant 374,7 milliards TWD (11,4 milliards USD). Ces résultats dépassent les attentes et renforcent l’optimisme des investisseurs quant à l’essor du matériel lié à l’IA d’ici 2025. TSMC prévoit une croissance annuelle de 20 % en termes de revenus en dollars américains pour les cinq prochaines années. L’action a gagné 6 %, frôlant son plus haut historique.

TSMC prévoit un doublement des revenus liés à l’IA d’ici 2025

Apple sous pression

Apple connaît sa plus forte baisse mensuelle depuis septembre 2023, ayant franchi un seuil technique important, la moyenne mobile sur 100 jours, le 16 novembre. Malgré une hausse de 20 % sur 12 mois, l’action subit plusieurs pressions :

  1. Une chute de 17 % de ses expéditions en Chine sur un an, avec une baisse de 25 % au quatrième trimestre 2024, permettant à Vivo et Huawei de dépasser Apple en parts de marché.
  2. La concurrence croissante des marques locales proposant des smartphones pliables et dotés d’intelligence artificielle.

Chez Saxo, une augmentation de 1 % des positions des clients sur Apple a été observée cette semaine.

Ces actions qui bougent le plus aujourd’hui

Perspectives de la semaine prochaine

La semaine prochaine débutera avec l’investiture de Donald Trump en tant que président des États-Unis lundi, suivie des premiers pas de sa nouvelle administration. La Banque du Japon tiendra sa réunion de politique monétaire le 24 janvier, avec une probable hausse de son taux directeur.

Parmi les publications économiques attendues, les PMI seront au centre de l’attention vendredi, tout comme l’indice de confiance des consommateurs du Michigan (États-Unis). Les résultats d’entreprises à surveiller incluent Netflix (mardi), Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Abbott Laboratories (mercredi), GE Aerospace, Texas Instruments, Union Pacific (jeudi) et American Express, Verizon, Ericsson (vendredi).

Que signifie l’investiture de Trump pour votre portefeuille ?

Points clés

  • La volatilité est inévitable. Ne paniquez pas. Les fluctuations du marché sont courantes en période de changement politique, comme lors de l’investiture de Trump. Les investisseurs doivent évaluer leurs portefeuilles, analyser leur exposition au risque et maintenir une combinaison équilibrée d’investissements pour faire face aux hausses et aux baisses du marché.
  • Surveillez les secteurs susceptibles d’évoluer. Les politiques proposées par Trump pourraient favoriser certains secteurs comme l’infrastructure, l’industrie et la finance, tandis que d’autres comme la santé et la technologie pourraient rencontrer des défis. Les investisseurs doivent évaluer les opportunités dans les secteurs qui s’alignent sur leur stratégie à long terme.
  • Pensez au-delà des gros titres. Les marchés ne réagissent pas toujours de manière prévisible aux nouvelles concernant les guerres commerciales, les politiques fiscales ou la déréglementation. Les investisseurs doivent se concentrer sur les fondamentaux, investir dans des entreprises solides, utiliser la méthode du coût moyen (dollar-cost averaging) et conserver des liquidités pour saisir des opportunités lors des baisses de marché.

Le début d’une nouvelle présidence apporte souvent une énergie fraîche – et une certaine incertitude – aux marchés financiers. Avec l’investiture de Donald Trump, les investisseurs se préparent à des changements politiques importants. Cela pourrait signifier des modifications des taxes, des dépenses publiques et des accords commerciaux – autant de facteurs auxquels les marchés réagissent déjà ou réagiront prochainement.

Pour les investisseurs, il est naturel de ressentir à la fois de l’excitation face aux opportunités potentielles et une appréhension face à l’inconnu. Comment naviguer dans ces eaux troubles ? L’astuce est de rester concentré sur vos objectifs à long terme tout en gardant une flexibilité suffisante pour tirer parti des nouvelles opportunités. Explorons ensemble comment positionner votre portefeuille à l’aube de ce nouveau chapitre.

La volatilité est inévitable – Ne paniquez pas

Les fluctuations du marché sont fréquentes en période de changement politique, et cette investiture ne fait pas exception. Les investisseurs intègrent peut-être dans les prix l’incertitude liée aux politiques proposées par Trump, comme sa position sur le commerce, les dépenses d’infrastructure et les réformes fiscales.

Même si le cycle des actualités peut ressembler à des montagnes russes, la volatilité n’est pas une raison pour tout vendre. C’est plutôt une occasion d’évaluer votre portefeuille. Commencez par poser ces questions :

  • Suis-je à l’aise avec le niveau de risque dans mon portefeuille ?
  • Ai-je une combinaison d’investissements capable de résister aux hausses et aux baisses du marché ?

Si vous ne savez pas comment analyser votre exposition au risque, vérifiez votre répartition d’actifs :

  • Si vous êtes fortement investi en actions, votre portefeuille peut subir de plus grandes fluctuations.
  • Un équilibre entre actions, obligations et liquidités peut réduire le risque tout en offrant un potentiel de croissance.

Surveillez les secteurs susceptibles d’évoluer

Les politiques proposées par Trump pourraient créer des opportunités pour certains secteurs tout en mettant d’autres sous pression. Voici un aperçu des secteurs à surveiller :

  • Infrastructure et industrie : Les dépenses à grande échelle sur les routes, les ponts et autres infrastructures pourraient stimuler les entreprises de construction, de matériaux et d’équipements lourds. Pensez aux ETF axés sur l’industrie ou l’infrastructure.
  • Finance : Les banques et institutions financières pourraient bénéficier de la déréglementation et de la hausse des taux d’intérêt. Envisagez des fonds offrant une exposition à ce secteur.
  • Secteurs défensifs : Les services publics et les biens de consommation de base offrent souvent de la stabilité en période de volatilité. Ces options peuvent être intéressantes si vous souhaitez jouer la sécurité.
  • Santé et technologie : Ces secteurs pourraient faire face à des défis, en particulier si des politiques sur la tarification des médicaments ou la régulation technologique sont mises en œuvre.

Plutôt que de courir après les tendances, utilisez ces indications pour évaluer les opportunités dans les secteurs alignés avec votre stratégie à long terme.

Pensez au-delà des gros titres

Les gros titres sur les guerres commerciales, les politiques fiscales ou la déréglementation peuvent attirer votre attention, mais les marchés ne réagissent pas toujours de manière prévisible. Par exemple, un tweet sur les tarifs douaniers peut faire chuter les actions un jour, pour qu’elles rebondissent une fois plus de clarté obtenue.

Pour éviter de vous laisser emporter par les bruits de court terme, concentrez-vous sur les fondamentaux :

  • Investissez dans des entreprises solides : Les entreprises avec des bénéfices réguliers et une histoire de résilience sont plus susceptibles de résister à la volatilité politique et du marché.
  • Utilisez le dollar-cost averaging (DCA) : En investissant un montant fixe régulièrement, vous pouvez réduire l’impact des fluctuations du marché sur votre portefeuille.
  • Gardez des liquidités à portée de main : Une réserve de liquidités vous permet de profiter des opportunités lorsque les marchés baissent de manière inattendue.

Construisez un filet de sécurité pour la tranquillité d’esprit

Même les investisseurs expérimentés ressentent des tensions en période d’incertitude. C’est pourquoi il est essentiel d’avoir un filet de sécurité en place :

  • Obligations et dividendes : Ajouter des obligations ou des actions versant des dividendes peut offrir stabilité et revenu pendant les périodes turbulentes. Envisagez un ETF obligataire pour une diversification instantanée.
  • Or et autres couvertures : Les métaux précieux comme l’or agissent souvent comme une couverture contre les baisses de marché ou l’inflation.
  • Rééquilibrage régulier : Vérifiez votre portefeuille au moins deux fois par an pour vous assurer que votre répartition d’actifs reste alignée avec vos objectifs.

Réflexions finales

L’investiture de Trump marque le début d’un nouveau chapitre pour les marchés, mais les principes fondamentaux d’un investissement intelligent restent inchangés. En restant diversifié, en vous concentrant sur les fondamentaux et en adoptant une perspective à long terme, vous pouvez transformer l’incertitude en opportunité.

Personne ne peut prédire l’avenir, mais avec une main ferme et un plan clair, vous serez prêt à affronter tout ce que le marché vous réserve.

L’or progresse dans la 5e vague, résistance précédente à 2 726 $

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L’or poursuit sa progression au sein d’un canal haussier. Bien que les niveaux proches du précédent sommet à 2 726 $ aient attiré quelques prises de bénéfices, aucun signe clair de changement de tendance n’est visible. La matière première continue d’enregistrer des sommets et des creux de plus en plus élevés.

Un support solide est situé à 2 621 $. Les projections suggèrent des gains supplémentaires en direction de 2 753 $.

Cependant, les investisseurs haussiers doivent rester prudents, car nous évoluons dans la cinquième et dernière vague d’un décompte haussier selon la théorie d’Elliott.

L’or pourrait temporairement reculer face à la forte résistance des 2 701 $ avant de reprendre sa hausse

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Bonne nouvelle au Moyen-Orient : le Hamas et Israël ont convenu d’un cessez-le-feu, qui, sauf imprévus de dernière minute, devrait entrer en vigueur dimanche. L’or, qui a tendance à profiter des troubles dans la région, pourrait maintenant légèrement reculer. Toutefois, un mouvement massif est peu probable, car la fin des hostilités était déjà anticipée.

Le métal précieux a montré une certaine hésitation face aux mouvements importants, inversant ses pertes après la solide publication des Nonfarm Payrolls, et reculant suite au rebond provoqué par une inflation américaine modérée.

D’un point de vue technique, XAU/USD fait face à une forte résistance à 2 701 $, qui constitue une sorte de double sommet. Des supports se situent à 2 680 $, puis à 2 657 $. Si l’or franchit cette résistance à la hausse, en accord avec la tendance générale, les prochains niveaux à surveiller seront 2 711 $ et 2 720 $.